上海大陆期货：商品资讯及评论 20160602

上海大陆期货：商品资讯及评论 20160602

【金属期货】

沪铜：

隔夜LME市场铜价收低，尽管中国公布的PMI数据符合预期，而且官方数据连续三个月站在50以上，财新数据也是近一年左右相对较高水准，但是偏弱的数据本身还是带来压力。同时，油价昨晚下跌也对铜价不利。直到尾盘有报道称OPEC将在周四会议上考虑设定新的产油上限，该消息也提振铜市场。整体来看，当前市场不确定性仍围绕市场，其中偏空因素更多，铜价偏弱的格局暂时无力改变。预计今日沪铜主力合约波动区间在35000-35700元。

沪锌：

隔夜LME三月期锌收于1971美元/吨，上涨2.5%。国内夜盘主力合约收于15395元/吨，上涨2.3%。全球精锌产量减少、库存下降继续利好锌价，且6月国内冶炼厂检修增加，供应存进一步收缩预期，锌基本面依然偏强，支撑锌价。预计今日沪锌主力合约大致运行空间为15100-15500元/吨。

沪铝：

周三晚间LME三月期铝区间震荡，区间重心小幅上移。开盘于1555美元/吨，最高至1580美元/吨，最低为1548美元/吨，盘末报收于1570.5美元/吨，与前一交易日相比小幅上涨0.87%。有消息称，OPEC将在周四会议上考虑设定新的产油上限，提振铝市场。预计今日国内期铝将呈区间震荡格局，沪铝主力合约大致运行区间为12060-12290元/吨。

黑色资讯：

神华6月下水煤平仓价上涨10-19元/吨

沙钢一个月下调900元 建材市场或阴跌为主

期螺大跌逾2% 1日钢材指数弱势下行

贵金属：

　美联储再度抡起加息“指挥棒”，美元指数快速反弹，使得以美元计价的国际黄金价格大幅回落，由于美元与金价相关性高，随着加息预期增强，黄金价格短期仍然有较大的下跌压力。一般认为，黄金价格的主要影响因素包括美国国债实际收益率、通胀率（预期）和避险需求。宽松货币政策提升通胀预期，而目前无论美国还是中国都存在一定的通胀预期，黄金保值属性将逐渐引起重视。美联储希望再次加息，使之与逼近2%（按美联储的首选尺度计算，即核心个人消费支出平减指数）的核心通胀率持平，最终尝试终结负实际利率。如果市况允许，他们可能发出加息信号，导致联邦基金期货价格下跌，市场加息预期上升。若果真如此，这可能对黄金不利，使刚刚出现的价格反弹戛然而止。在3个月的短期阶段来看，美联储加息放缓，全球风险偏好回升，令金价承压下行，短期可以轻仓做空金价。从6-9个月的中长期来看，美联储再次启动加息，将继续威胁全球金融市场和实体经济，各国央行宽松加剧，中长线继续维持逢低做多的布局，直至全球经济回暖，各国央行逐步收紧货币政策。

【化工期货】

原油：

今天国际原油价格整体呈震荡下行的格局，由于中国制造业数据表现较差，加大了市场对中国需求的担忧，也对油价形成打压。  从技术面看，短期油价下行压力依然较大。从WTI 7月合约日K线图中看，油价无力突破10日均线阻力，再度掉头下行。从WTI 7月合约60分钟K线图中看，油价在49.08美元/桶处遇阻回落，接连跌破了48.74美元/桶和48.39美元/桶处的支撑，均线的空头排列还在放大，表明油价下行压力依然较大。目前随机指标KDJ再度向下发散，MACD指标中绿色能量柱也再度放大，显示油价还是存在较大的下行压力。下方的第一支撑位在48美元/桶附近，第二支撑位在47.5美元/桶附近。

PE：

今日国内PE市场价格涨跌互现，低压部分下跌50元/吨左右，高压和线性部分价格上涨50-100元/吨。由于华东大区石化企业调涨出厂价格，商家多跟涨报盘。但线性期货回落，下游需求疲软，商家出货继续承压，总体成交平平。目前国内LLDPE主流报价在8450-9000元/吨。

天胶：

今日天然橡胶价格指数收于441.89，较前一交易日跌4.79，跌幅1.07%。沪胶主力再次下探，国内人民币现货价格小幅走低50-250元/吨，市场悲观气氛延续，商家反映走货压力大，多下调报价等待实单。美金方面，泰国胶水收购价格持稳，但国内市场冷清致外盘商多降价销售，外盘干胶价格下调10-35美元/吨。青岛保税区美金盘报价下跌10-20美元/吨，中间贸易活跃度尚可，但下游接盘意愿不强，按需采购。今日沪胶再次回探10200点，资金流入1.6个亿，直接表现为空头大幅增仓，从前20持仓表现来看，多头增仓6902手至89759手，而空头大幅增仓7210手至113118，此举显示空头信心得到极大增强。而虽然PMI数据表现持稳，但整个商品环境却没有应有的表现，尤其对于橡胶而言处于一个流动性紧张状态，这将严重拖累橡胶行情持稳。目前主力再次来到10200点，前期在此点位获得反弹机会，但目前技术形态并不乐观，短线10180点或受到空单的冲击，空间尚未拉开，以沽空而不追空最为稳妥。

【农产品期货】

豆粕：

 当前国内大多油厂豆粕现货偏紧状态尚未有太大好转，如华北、广东珠三角区域，一些油厂目前现货可售货源量不多，现东莞地区豆粕供应依旧偏紧，油厂未执行合同量较大，油厂出货心态良好。同时，因巴西大豆蛋白高，不少油厂转产高蛋白豆粕，导致部分油厂43蛋白豆粕供应偏紧，如：日照邦基、龙口香驰，南京邦基、泰兴振华等工厂。另外当前美豆价格仍处于高位区域，近期人民币明显贬值进一步推升大豆成本，油厂加工利润本周虽然有所改善，但还处于亏损边缘，有利于限制豆粕行情短线下跌空间。

不过，油厂压榨量近两周将连创单周新高，上周压榨总量近191万吨，本周预计达195万吨，如此巨大的压榨量加速了豆粕供应的恢复。同时，国储豆拍卖虽然延期，但预计很快将拍卖，以后每周30万吨，总量预计300-400万吨，可以弥补阿根廷大豆减产带来的部分供应缺口，加上美豆再次在1100关口前遇阻回落，影响市场信心，基金巨量多单有部分获利平仓迹象，美豆面临短线回调，令豆粕也暂时滞涨，迎来回调整理。操作上，买家暂可观望，等待盘面跌稳再考虑逢低适量补库。

棕榈油：

国储豆拍卖延期，但预计将会很快拍卖，且近几周油厂开机率处于历史高位区，豆油库存接近80万吨，目前国内豆油商业库存总量76.62万吨，较上周同期的73.01万吨增3.61吨增4.94%，较上个月同期的65.06万吨增11.56万吨增幅为17.77%，较去年同期的68.775万吨增7.845万吨增11.41%。另外，因受制于国内棕榈油豆油价差较小，当前广州港两者价差进一步缩窄至400元/吨左右，国储菜油拍卖不止，每周保持15万吨，抢占豆油和棕榈油部分市场份额，终端消耗不快，棕榈油现货需求也较为疲软，令其行情承压。

 但大豆成本高企、美豆只是短线回调，后市仍看好，而由于此前国内外持续倒挂，无进口利润，5月份棕榈油进口量不大，当前国内棕油库存快速下滑，截止目前，全国港口棕榈油库存量降至52.9万吨，较昨日53.18万吨降0.5%，较上月同期的82.35万吨降29.45万吨，降幅35.8%。受此支撑，今日棕榈油跌幅受限，且走势明显强于豆油市场。总的来看，预计短线棕榈油将继续跟盘频繁震荡。操作暂维持谨慎，棕榈油因与豆油价差过小，买家暂观望为宜。

白糖：

1日下午主产区现货报价综述

下午盘面继续收跌。不过广西主产区现货报价保持不变，总体成交一般偏淡。具体情况如下：

    柳州：中间商报价5500元/吨，报价不变，成交一般；部分集团厂仓报价5480-5490元/吨，报价不变，成交一般；站台报价5480-5550元/吨，报价不变，成交清淡。

    南宁：中间商报价5490元/吨，报价不变，成交一般；部分集团厂仓报价5450-5490元/吨，南宁仓库广西糖报价5470元/吨、贵州糖报价5340/吨，柳州仓库贵州糖报价5340元/吨，海南船板报价5430元/吨，报价不变，成交清淡。

    湛江：制糖集团报价5500元/吨，报价不变，成交一般；中间商新糖报价5450-5470元/吨，报价不变，成交一般。

    云南：昆明中间商新糖报价5300元/吨，报价不变，成交一般。

    乌鲁木齐：优级新糖报价5230-5330元/吨，报价不变，成交一般。

棉花：

06月01日，国内棉价小幅下跌，进口棉报价下走跌。

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